“AI 시대의 숨겨진 황금주… 엘오티베큠, 지금 사도 될까?”② “삼성·하이닉스 투자 재개! 엘오티베큠이 대박 날 수밖에 없는 이유”

✅ 엘오티베큠(083310) 기업 분석 & AI 시대 주가 전망

1️⃣ 기업 개요 – 대한민국 ‘건식 진공펌프’ 대표 기업

• 설립: 2002년
• 상장: 코스닥 (2005년)
• 주요사업:
  • 반도체 제조용 건식 진공펌프
  • 디스플레이·태양광·2차전지 공정용 진공 시스템
• 고객 산업: 반도체 → OLED → 태양광 → 배터리 등
• 매출 구조(2025 상반기, 공시 기준)
  • 진공펌프 89.7%
  • 장비 10.1%
  • 기타 0.2%

진공펌프는 반도체 공정에서 없어서는 안 되는 장치로, CVD/ETCH/금속공정 등 미세공정 수요가 커질수록 LOT Vacuum의 존재감도 강해집니다.

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2️⃣ 사업 경쟁력 – ‘국산 진공펌프’라는 확실한 무기

✔ 1. 국산화 성공 기업

한국 반도체 장비에서 가장 국산화가 늦었던 영역이 ‘진공펌프’인데,
엘오티베큠은 이 영역을 최초로 국산화한 회사입니다.

✔ 2. 삼성·SK 하이닉스 안정적 공급망 확보

• 반도체 미세화 → 진공펌프 수요 기하급수 증가
• 장비 국산화 가속 → LOT의 국내 점유율 확대

✔ 3. 성장 산업과 연결된 구조

• HBM
• High-NA EUV
• 3D 패키징 (TSV, Hybrid bonding)
• AI 챗봇·데이터센터 증설
  이 모든 공정은 진공 환경이 필수입니다.

즉, AI 시대의 모든 확장은 LOT에게 곧 직접적인 매출 증가 요인.

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3️⃣ 재무 현황 – 2024 부진 → 2025년 회복 흐름

(공시 & 리포트 기반 요약)

🔹 2024년: 업황 침체의 직격타

• 반도체 투자 축소
• 태양광 업황 급랭
  → 매출 감소 / 영업이익 적자 전환

🔹 2025년 2분기: 흑자 전환 성공

리포트 내용:

• 매출 개선
• 영업이익 흑자 전환
• 반도체 장비 발주 회복 조짐 뚜렷

🔹 주요 지표(2025 기준)

• PER: 129배 (실적이 회복 초입이라 높게 보임)
• PBR: 0.76배 (자산가치 대비 저평가)

PBR이 1 미만이라는 것은

“반도체 업황이 회복되면 주가 반등 여력이 크다”
는 의미로 해석됩니다.

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4️⃣ 산업 트렌드 – AI 시대는 진공펌프의 황금기

✳ ① AI 인프라 폭증 → 반도체 수요의 순환적 성장

• 글로벌 AI 데이터센터 투자 2024~2027 CAGR 20~30%
• 엔비디아·TSMC·SK·삼성 모두 공정 증설 발표

AI 모델이 커지면 → HBM 증가 → HBM 생산 공정 확대 → 진공 수요 폭증

✳ ② 첨단 패키징 투자 확대

TSV, Hybrid bonding은 진공 환경이 거의 상시 가동됩니다.

✳ ③ DRAM/NAND → HBM 중심 전환

HBM 제조 공정은 기존 DRAM 대비 진공 펌프 사용량이 많음

✳ ④ EUV 미세화 심화

EUV 공정만 보면
반도체 공정 중 진공이 가장 많이 쓰이는 영역이 EUV입니다.

➡ AI 시대의 모든 기술 트렌드가 LOT에게 유리한 구조

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5️⃣ AI 시대 LOT 투자 포인트 Top 5

🔥 1) ‘국산 진공펌프’의 시장 확대 – 공급 안정성 우위

해외 의존도 높은 펌프 시장에서 국산화는 공급망 리스크 감소로 프리미엄을 누릴 수 있음.

🔥 2) HBM·첨단 패키징 투자 본격화

HBM은 불량률 감소를 위해 고성능 진공 시스템 필수.

🔥 3) 삼성·하이닉스 투자 재개

양사는 2025~2027년 대규모 증설을 공식 발표.

🔥 4) 2025년 흑자 전환 후 실적 턴어라운드 구간

PER이 높아 보여도, ‘이익이 바닥 → 증가 초기’일 때는 정상적 흐름.

🔥 5) PBR 0.76배의 밸류 매력

반도체 장비주는 업황 사이클 회복 시 PBR 1.4~2.0까지 오르는 경우 많음.

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6️⃣ 주가 전망 – AI 사이클 본격 진입 시 ‘재평가’ 가능

📌 1) 단기(3~6개월)

• HBM/파운드리 증설과 함께 수주 회복
• 실적 턴어라운드 기대 반영
  ➡ 저점 다지기 + 단기 기술적 반등 가능성

📌 2) 중기(6~18개월)

가장 중요한 시기.

• 삼성·SK의 AI/HBM 투자 본격화
• 수출 증가
• 기술 고도화에 따른 ASP 개선

➡ PBR 1.2~1.5 수준 회복 시
현재 대비 상승 여력 40~70% 가능

📌 3) 장기(2~3년)

AI 인프라 / HBM / 첨단 패키징 시장은
2027년까지 계속 성장 가능성이 높으며
진공펌프 수요는 기술 변화에 따라 ‘필수 인프라’ 역할을 함.

➡ 국산화 + 점유율 확대 조합
LOT는 장기적으로 코스닥 내 반도체 장비 대표주로 재평가될 확률이 큼.

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7️⃣ 리스크 요인

✔ 반도체 투자 지연
✔ 태양광 업황 회복 지연
✔ OEM 의존도(삼성·하이닉스 경기 따라감)
✔ 실적 변동성 큰 장비주 특성
✔ 해외 장비사(에드워드 등)와의 경쟁

하지만 이러한 리스크는 “업황 사이클에 따른 일반적 리스크”이며,
기술 경쟁력 자체가 흔들리는 상황은 아님.

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엘오티베큠 재도약의 시작점

“AI 시대 → 반도체 폭증 → 진공펌프 필수 → LOT 수혜 확실”

 

PBR 1 미만 구간은
장기 투자자에게는 매력적인 진입 타이밍 후보입니다.

AI 기반 인프라 투자가 2025~2027년까지 이어지는 만큼
LOT는 중기·장기 성장 스토리가 가장 탄탄한 반도체 장비주 중 하나입니다.