(기업공부) 이글루

✔️ 1. 기업 정체성 분석 (1999~현재)

① 국내 SIEM 시장 개척자 → AI 보안 플랫폼 기업으로 전환 중

25년 업력  SIEM(보안 이벤트 분석) 국내 1세대 기업

장기 고객(공공기관·금융·지자체)이 많아 매출 안정성이 매우 높음

신생 AI 보안 스타트업과 다르게 “검증된 실적 기반 + 기술 진화형 구조”

⇨ 실적 기반의 AI 보안주라는 점이 아주 중요함
(대부분 AI 보안주는 ‘기대’만 있고 실적이 없음)


✔️ 2. 사업 포트폴리오 분석

이글루의 실제 사업구조는 4축이다:

1) AI 보안 (핵심)

AI 기반 이상행위 탐지

AI 기반 로그 분석

자동화된 판단 (AI 모델 내재)


👉 AI 시대에는 공격이 자동화되므로 **AI 기반 방어 솔루션은 ‘필수품’**으로 바뀐다.
이 시장은 2025~2030 지속성장 확실.

2) XDR — 회사의 미래 성장 동력

🔥 SPiDER ExD  최신 기술 트렌드 “XDR” 기반

SIEM + SOAR + AI 분석 기술을 통합한 차세대 플랫폼

확장된 데이터 통합능력 → 기업들이 가장 원하는 요소

“정교한 탐지 + 자동화 대응” 구현

👉 XDR은 글로벌 시장에서도
보안관제의 끝판왕으로 평가받는다.

👉 SIEM이 ‘기록을 보는 기술’이라면
XDR은 ‘공격을 잡고 막는 기술’이다.

즉, 이글루가 단순 SIEM 벤더에서 차세대 XDR 플랫폼 회사로 레벨업가는 중.

이 변화는 기업가치 재평가 포인트다.


✔️ 3. 왜 이 회사가 AI 시대에 강력한가?

① AI 보안은 가장 확실한 미래 먹거리

AI가 공격 자동화

하루 수십억개의 로그 발생
→ 사람이 분석 불가능

AI 기반 자동 대응(SOAR) 필수


이글루는
AI·SOAR·XDR 3개 분야를 모두 보유한 매우 드문 회사.

대부분 보안 기업은 한두 분야만 갖는다.


✔️ 4. 경쟁력 분석

🔹 1) 25년 데이터 → AI 학습재료가 다른 회사보다 압도적

보안관제 데이터는 오래 축적할수록 AI 정밀도가 높아진다.
이건 신생 기업이 절대 따라올 수 없다.

🔹 2) 공공·금융 고객 기반

SIEM·보안관제 분야는 “한 번 들어가면 잘 안 바뀜”

유지보수 + 업그레이드 매출이 꾸준함
→ 장기적으로 안정적인 캐시카우 모델


🔹 3) 기술 전환에 성공하고 있음

SIEM → XDR → AI 기반 자동화
사업 확장 방향이 글로벌 트렌드와 정확히 일치함.


✔️ 5. 리스크 분석 (중요)

1) 작은 회사라 변동성 큼 (소형주 리스크)

긍정적 이슈 나오면 급등

단기 악재 나오면 급락도 가능


2) 공공기관/지자체 사업은 “폭발적 성장”이 느림

안정성은 좋은데 폭발적인 매출 증가 속도는 제한적


3) 해외 진출이 아직 미흡

글로벌 시장은 Palo Alto, CrowdStrike 등 괴물급 경쟁자 존재


4) XDR 시장에서 경쟁이 치열해지고 있음

안랩, 라온시큐어, 파이오링크, 아시아 보안 기업 등 진입


하지만 이건 모든 보안 기업이 겪는 공통 리스크이며,
이글루는 기술 전환 속도로 경쟁력을 유지하고 있음.


✔️ 6. 투자 관점 결론

🎯 이 기업은 단기 테마주가 아니라,  **"AI 보안 시대에 구조적으로 성장하는 회사"**다.

AI 보안 시장 폭증 (필수 인프라 산업)

XDR로 업그레이드 = 레벨업 단계

PER 9~10배 → 동종업계 대비 확실히 저평가

공공·금융 고객 기반 → 매출 안정성 높음

장기 보유 시 재평가 가능성 높음