기업 공부 - 고영

고영테크놀러지의 사업 개요, 강점·리스크, 최근 실적 및 주가 흐름, 향후 전망에 대해서 공부해보자. 

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1. 회사 개요

• 고영테크놀러지는 2002년 설립되어 검사 및 정밀측정 자동화 시스템을 제조하는 업체임
• 주요 사업 분야:
  • 3차원 측정 기반의 검사장비(납도포 검사 SPI, 부품 실장 검사 AOI 등) 
  • 반도체 후공정 패키징 검사장비, 스마트팩토리 솔루션, 의료로봇 등으로 사업 다각화 중
• 본사 소재지: 경기도 용인시 수지구 포은대로 59번길 18. 
• 상장: 2008년 코스닥 상장. 

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2. 강점

• 시장 리더십: SMT(표면실장기술) 공정용 검사장비에서 세계시장 점유율 1위를 차지했다는 설명이 기업소개에 나와 있습니다. 
• 기술역량: 3D 측정 기술, 머신비전·소프트웨어 통합, 자동화 검사시스템 설계 역량이 강점으로 제시됩니다
• 사업 포트폴리오 확장: 검사장비 외에 스마트팩토리 플랫폼(KSMART) 및 의료로봇 등 신규 영역 진출로 성장 모멘텀이 존재합니다.
• 글로벌 사업망: 미국·독일·중국 등 현지 법인을 보유하고 세계 시장에서 영업·서비스 체계를 갖추고 있다는 언급

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3. 리스크 및 약점

• 매출 정체 및 수익성 압박: 최근 실적에서 매출이 감소하거나 이익률이 낮아지는 형태가 일부 관찰됩니다. 예컨대 2025년 상반기 매출이 전년 대비 하락했다는 코멘트 확인 
• 산업 경기 민감성: 검사장비는 전자부품·반도체·자동차전장 등 제조업 경기와 밀접한 관계가 있어 업황 둔화 시 영향 받을 수 있음 
• 밸류에이션 부담: PER 등 지표상 시장 기대가 어느 정도 반영된 상태라는 평가가 나오고 있어 향후 성장 실적이 기대에 미치지 못하면 조정 가능성 존배(밸류에이션 부담)
• 신사업 실현 시점 불확실성: 의료로봇, 스마트팩토리 플랫폼 등은 성장 가능성이 있으나 아직 본격적 상업화 단계이거나 시장 확보 측면에서 도전 과제임 

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4. 최근 실적 및 주가 흐름

• 최근 실적 요약(연결 기준) 
  • 매출액: 약 2,025 억 원 (2024년 12월 기준) 
  • 영업이익률: 최근 2024년 12월 기준 영업이익률이 약 **1.64%**로 매우 낮은 수준이 보고됨.
  • ROE(자기자본이익률): 최근 약 6.68% 수준. 
• 주가 및 밸류에이션 지표:
  • 최근 PER(최근 결산 기준) 약 64배 수준
  • PBR 약 4배 수준.
  • 증권사 컨센서스: 투자의견 “매수(Buy)” 평균 4.0, 목표주가 약 22,100원.
  • 주가 흐름: 52주 최고가 약 22,250원, 최저가 약 7,610원 수준.

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5. 향후 전략 및 전망

• 스마트팩토리·AI 기반 공정검사 솔루션 강화: 검사장비 단품에서 벗어나, AI·데이터 기반 공정최적화 솔루션인 ‘KSMART’ 등 플랫폼화 전략을 추진 중
• 의료로봇 사업 확대: 뇌수술용 의료로봇 ‘KYMERO’ 등 의료영역 진출이 핵심 성장동력으로 제시되어 있으며, 향후 해외시장 확장이 기대
• 반도체 후공정·패키징 검사영역 강화: 반도체 산업에서 후공정·패키징 부문의 기술수요가 증가 중이므로 해당 분야에서의 고영의 장비 경쟁력 확대 가능성이 있습니다.
• 글로벌 고객 확대 및 수출 확대: 미국·독일·중국 법인 외에도 글로벌 시장 확대가 성장 관건입니다.
• 밸류에이션 리스크 관리 필요: 기대가 이미 주가에 상당 부분 반영된 만큼, 실적 개선이 뚜렷하지 않으면 주가 리스크가 존재

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6. 종합 평가 및 투자 포인트

긍정적 측면

• 기술력과 시장지배력 측면에서 강점을 가진 기업입니다.
• 새로운 사업 영역(스마트팩토리·의료로봇·반도체검사)에 진입하며 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다.

주의할 측면

• 현재 실적 수준 및 수익성이 기대 수준에 못 미치는 부분이 있고, 시장 기대치가 다소 높다는 평가 있음 
• 제조업 경기 및 반도체 업황 등 외부 변수에 민감

투자 관점에서 고려할 포인트

• 스마트팩토리 및 AI검사장비 사업에서 실제 수주 확대 여부 및 수익성 개선 시점
• 의료로봇 사업에서 제품 상용화 및 해외 시장 진출 성과
• 반도체 후공정 검사장비 사업 확대 여부
• 밸류에이션 대비 실적이 개선되어 기대치에 부합하는지
• 업황 변화(스마트폰, 자동차전장, 반도체 등) 및 글로벌 경쟁사 동향

이상 최근 많은 거래량을 보이고 있는 고영테크놀로지에 대해서 공부해 보았습니다 ^ ^   - 100억부자 토리여사 올림